利益相关：本人已持仓$紫天科技(SZ300280)$，仓位30%，不排除后续进一步加仓。本文纯属个人臆测，不做为大家投资的参考依据，买卖盈亏自负。
受美国政府出口管制限制影响A100、A800、H100、H800和L40S的出货限制从“原定30天后生效”修改为“立即生效”。影响：已下单未付款的产品将无法出货，未来AMD等或将受到同样影响，国产算力发展未来或将仅可采购国产算力芯片，国产化几无退路。算力租赁进入2.0时代，不在于规划多少P，大家在意在手有多少货！特别是英伟达多少货在手！在算力需求持续增加的背景下，供给完全被打断，目前国产算力替代的可能性暂时还为0。现阶段手上有卡的公司，算力价格有机会水涨船高，估值重构。之前已规划算力设施，但没有拿到卡的公司算力业务的估值崩塌，预期消失。预期未来AI算力租赁价格从15万元/P/年提升至25万元/P/年，甚至30万/P/年都是有可能的，算力租赁盈利将大幅提升。
6、紫天科技在手5000P/市值67亿（说明：紫天的信息披露比较垃圾，董秘基本不回复问题，只能通过季报和年报去合理推测，后面再补充说明推测紫天在手1W左右的理由）
2022年底，紫天科技预付款项余额约9亿元，其中对第一大预付对象的预付款余额约8.1亿元。这8.1亿元便是高端服务器的预付款。从这种预付方式和高端的定位，可以合理推测只有英伟达的A100或A800才会让客户心甘情愿预付这么多货款。但不知道预付的是100%的货款还是30%的货款，根据我对这个行业的了解，一般付款方式是3：6：1.即便是英伟达在2022年的时候也没有预付100%的要求。所以，我们推测8.1亿元为30%的预付款。2022年的时候，英伟达AI服务器的价格不足目前价格的二分之一。所以，可以肯定的是紫天科技无心插柳，在2022年的时候捡了个大便宜。
根据其发布的2022年的年报预付款总计：8.9亿元左右，2023年一季度预付款依然是8.9亿元左右，但到了2023年中报，其预付款却是7.23亿。可以推断，其高端服务器于二季度到了1.7亿元左右的货。那么如果8.1亿元是预付了30%，那么可以推断其二季度高端服务器到了十五分之一。
如果2022年预付的是30%，那么二季度就只到货了总数的15分之一。按照目前H800服务器的行情价200万/台，每台H800服务器相当于16P，二季度到货约165台H800，算力165*16P=2640P，由于三季报还没出，合理推测三季度和二季度的到货量相同（极有可能会更多，一季度没有排到队没交付，二季度排到队开始交付，三季度应该爆量了），三季度末在手至少5000P以上。
公司中报第二季度新增云服务项目（一季度报告没有这项收入），产生2.2亿收入，毛利润41.71%。另外，公司在中报的现金流量表中，也有二季度的营业收入，成本及购买商品及销售商品现金。二季度2.2亿收入，近一亿的利润，将成为整个A股市场上半年名副其实的高端算力隐形冠军。
由于紫天科技去年已经签订合同和预付款，故不受此次立即生效的禁令影响，采购合同全部到货后，H800服务器数量：（8.1亿/30%）/200万=1350台，算力：1350*16=21600P。对应年营收和利润
保守按20万/P/年股权毛利17亿，净利约15亿，给20倍的估值，市值应该在300亿左右。
下周一收盘后就会公布三季报了，可以通过三季报进一步验证H800的到货量以及云服务的收入，静等下周一开奖。
大股东为了能低价定增（17）拒不回复问题，想一直压着股价，现在被挖出来了，压不住了，静等三季报开奖吧。
这货上半年炒AI的时候从15涨到了63，大股东想完成低价增发猛烈的打压股价，最低跌到了27，现在算力的风口来了，被挖掘出来了，迅速的涨到了41，预计本月底创新高突破63不成问题，年底看能不能到100了。
目前算力/市值最有优势的就是这货和$利通电子(SH603629)$了，抄送$中贝通信(SH603220)$
紫天卖服务器，因为固定资产没有增加，详见2季度资产负债表和流量表，一锤子买卖
谢谢回复。。另外请教，按你的方法，目前在手的165台怎么算出来的？后面你是按照200万/台计算的，即使1.7亿的全部是服务器货款，那也应该是85台？
我觉得你这里算的比较乐观，应该保守点。1、 8亿假如不是30%预付而是50%预付呢？这样规划算力就要打折。2，前面1.7亿假如不是全部服务器的到货冲销而是也包括了其它呢？比如只有1.5亿，那在手算力也要打折了。
利益相关：本人已持仓$紫天科技(SZ300280)$，仓位30%，不排除后续进一步加仓。本文纯属个人臆测，不做为大家投资的参考依据，买卖盈亏自负。第一章，算力行业最新动态受美国政府出口管制限制影响A100、A800、H100、H800和L40S的出货限制从“原定30天后生效”修改为“立即生效”。影响：...